Stock Options Sell To Open

Vender para abrir Lo que es vender para abrir Vender para abrir es una frase utilizada por muchas corretajes para representar la apertura de una posición corta en una transacción de opción. Sell ​​to open significa que el inversor de opciones está iniciando, o abriendo, un comercio de opciones vendiendo o estableciendo una posición corta en una opción. Esto permite al vendedor de la opción recibir la prima pagada por el comprador en el lado opuesto de la transacción. VUELTA PARA ABRIR La venta para abrir permite a un inversionista ser elegible para una prima, ya que está vendiendo la oportunidad asociada con la opción a otro inversor dentro del mercado. Esto pone al inversor vendedor en la posición corta en la llamada o poner, mientras que el segundo inversor toma la posición larga. El inversor que corta la posición espera que el activo subyacente o el patrimonio no se mueva más allá del precio de ejercicio ya que esto puede permitirle mantener las acciones y beneficiarse de la prima de los inversores largos. Opción de venta / Opción de compra Se puede establecer una opción de venta o una opción de compra o cualquier combinación de opciones de compra en función del sesgo comercial, ya sea alcista, bajista o neutral, que el operador o inversor de opciones desee implementar. Con una venta para abrir, el inversor está escribiendo una llamada o poner en la esperanza de cobrar una prima. La llamada o puesta puede ser cubierto o desnudo dependiendo de si el inversor que escribe la llamada está actualmente en posesión de los valores en cuestión. Un ejemplo de venta para abrir una transacción es una opción de venta vendida o escrita en una acción, tal como una ofrecida a través de Microsoft. En este caso, el vendedor de put puede tener una opinión neutra a alcista sobre Microsoft, y está dispuesto a asumir el riesgo de que la acción sea asignada, o poner, si cae por debajo del precio de ejercicio a cambio de recibir la prima pagada por la opción comprador. Llamadas cubiertas y llamadas desnudas Como otro ejemplo, una transacción de venta para abrir puede implicar una llamada cubierta o una llamada desnuda. En una transacción de venta cubierta, la posición corta en la convocatoria se establece en una acción en poder del inversor. Generalmente se utiliza para generar ingresos de primas de una acción o cartera. Una llamada desnuda. También conocida como una llamada no cubierta, es más riesgosa que una llamada cubierta, ya que implica el establecimiento de una posición de llamada corta sobre una acción que no tiene el inversor. Como tal, es similar a una posición corta directa en la acción subyacente, con todos los riesgos asociados implicados en la venta corta. Dos formas de vender opciones En contraste con las opciones de compra, la venta de stock options viene con una obligación - la obligación de vender El capital subyacente a un comprador si ese comprador decide ejercer la opción y se le asigna la obligación de ejercicio. Las opciones de venta se conocen a menudo como opciones de escritura. Cuando vende (o escribe) una Llamada - usted está vendiendo a un comprador el derecho de comprar acciones de usted a un precio de ejercicio especificado durante un período de tiempo especificado, independientemente de cuán alto el precio de mercado de la acción pueda subir. Llamadas cubiertas Una de las estrategias de escritura de llamadas más populares se conoce como una llamada cubierta. En una llamada cubierta, usted está vendiendo el derecho de comprar un capital propio. Si un comprador decide ejercer su opción de comprar el patrimonio subyacente, está obligado a venderles al precio de ejercicio - si el precio de ejercicio es mayor o menor que su costo original del patrimonio. A veces, un inversionista puede comprar un capital y simultáneamente vender (o escribir) una convocatoria sobre el patrimonio. Esto se conoce como una compra-escritura. Ejemplos: Usted compra 100 acciones de un ETF a 20, e inmediatamente escriba una opción de Call cubierto a un precio de ejercicio de 25 para una prima de 2 Usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de mercado de ETFs permanece debajo de 25, entonces la opción de los compradores expirará sin valor, y usted ha ganado la prima 200. Si el precio de los ETF sube por encima de 25, puede que tenga que vender su ETF y perderá su apreciación al alza por encima de 25 por acción. O puede cerrar su posición comprando una opción en el mismo ETF con el mismo precio de ejercicio y vencimiento en una transacción de cierre para reducir al menos parcialmente una pérdida potencial. Llamadas no cubiertas En una llamada no cubierta. Usted está vendiendo el derecho de comprar una equidad de usted que usted realmente no posee en ese momento. Ejemplos: Usted escribe una llamada en una acción para una prima de 2, con un precio de mercado actual de 20, y un precio de ejercicio de 25. De nuevo, usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de 25, entonces la opción de los compradores expira sin valor, y ha ganado 200 prima. Si el precio de la acción sube a 30 y la opción se ejerce, tendrá que comprar 100 acciones de la acción al precio de mercado de 30 para cumplir con su obligación de venderlo a 25. Usted pierde 300 - la diferencia entre su total de 3.000 costo de compra Menos las ganancias de 2.500 de la venta de acciones ejercidas y la prima de 200 que recibió por vender la opción. Como muestra este ejemplo, la escritura de llamadas no cubierta conlleva un riesgo sustancial si el precio de las acciones sube fuertemente. La información anterior sobre opciones de compra y venta está diseñada sólo como un breve resumen de opciones. Información adicional e importante se puede obtener del sitio de educación para inversionistas de Industry Industry: www. optionseducation. org Aviso legal: Este sitio discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo vender llamadas y pujas Puede ganar ingresos por adelantado vendiendo opciones, pero hay riesgos significativos. Fidelity Active Trader News ndash 01/25/2016 En este entorno de búsqueda de rendimiento, vender opciones es una estrategia diseñada para generar ingresos actuales. Si las opciones vendidas caducan sin valor, el vendedor consigue guardar el dinero recibido para venderlas. Sin embargo, las opciones de venta son algo más complejas que las opciones de compra, y pueden implicar riesgos adicionales. Aquí está un vistazo a cómo vender opciones, y algunas estrategias que implican la venta de llamadas y puestas. Las ventajas y desventajas de las opciones de venta El comprador de opciones tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado, mientras que el vendedor está obligado a comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado Si el comprador decide ejercer la opción. Para cada comprador de la opción, debe haber un vendedor. Hay varias decisiones que deben tomarse antes de vender opciones. El tipo de orden (mercado, límite, stop-loss, stop-limit, trailing-stop-loss o trailing), el tipo de opción - stop-limit) Cantidad comercial que puede ser apoyada El número de opciones para vender El mes de vencimiento 1 Con esta información, un comerciante entraría en su cuenta de corretaje, seleccionaría un valor de seguridad e iría a una cadena de opciones. Una vez que una opción se ha seleccionado, el comerciante iría al boleto del comercio de las opciones e incorporaría una venta para abrir el orden para vender opciones. Luego, él o ella haría las selecciones apropiadas (tipo de opción, tipo de pedido, número de opciones y mes de vencimiento) para realizar el pedido. Vender llamadas La venta de opciones implica estrategias cubiertas y no cubiertas. Una llamada cubierta. Por ejemplo, implica la venta de opciones de compra en una acción que ya es propiedad. La intención de una estrategia de llamadas cubiertas es generar ingresos en una acción de propiedad, que el vendedor no espera subir significativamente durante la vigencia del contrato de opciones. Echemos un vistazo a un ejemplo de llamada cubierto. Supongamos que un inversionista posee acciones de XYZ Company y quiere mantener la propiedad a partir del 1 de febrero. El comerciante espera que suceda una de las siguientes cosas durante los próximos tres meses: el precio de la acción se mantendrá sin cambios, subirá ligeramente o declinará ligeramente. Para aprovechar esta expectativa, un comerciante podría vender opciones de compra de abril para recaudar ingresos con la anticipación de que la acción se cerrará por debajo de la huelga de llamada en la caducidad y la opción expirará sin valor. Esta estrategia se considera cubierta porque las dos posiciones (que poseen la acción y la venta de llamadas) están compensando. Aunque todavía existe un riesgo significativo, vender opciones cubiertas es una estrategia menos riesgosa que vender posiciones descubiertas (también conocidas como desnudas) porque las estrategias cubiertas suelen compensar. En nuestro ejemplo de cobertura de llamadas, si el precio de las acciones sube, las acciones XYZ que el inversionista posee aumentará de valor. Si la acción sube en valor por encima del precio de ejercicio, la opción puede ser ejercida y la acción rechazada. Así, la venta de una llamada cubierta limita la apreciación del precio de la acción subyacente. Por el contrario, si el precio de las acciones cae, hay una mayor probabilidad de que el vendedor de las opciones de compra XYZ conseguirá mantener la prima. Las estrategias descubiertas implican la venta de opciones sobre una seguridad que no es propiedad. En nuestro ejemplo anterior, una posición descubierta implicaría la venta de opciones de compra de abril en una acción que el inversionista no posee. La venta de llamadas no cubiertas implica un riesgo ilimitado porque el activo subyacente podría en teoría aumentar indefinidamente. Si se le asigna, el vendedor sería de stock corto. A continuación, estarían obligados a comprar la garantía en el mercado abierto a precios crecientes para entregarlo al comprador ejerciendo la llamada al precio de ejercicio. Selling puts La intención de vender puts es la misma que la de vender llamadas, la meta es que las opciones expiren sin valor. La estrategia de la venta de cubiertas descubiertas, más comúnmente conocido como desnudo pone, implica la venta pone en una seguridad que no se está cortocircuito al mismo tiempo. El vendedor de un puesto desnudo anticipa que el activo subyacente aumentará de precio para que el put expire sin valor. La venta de puts descubiertos implica también un riesgo significativo, aunque la pérdida potencial máxima es limitada porque un activo no puede declinar por debajo de cero. Hay otra razón que alguien podría querer vender puts. Un inversor con una perspectiva a más largo plazo podría estar interesado en comprar acciones de una empresa, pero tal vez desee hacerlo a un precio más bajo. Al vender una opción de venta, el inversor puede lograr varios objetivos. En primer lugar, él o ella puede recibir ingresos de la prima recibida y mantenerla si la acción cierra por encima del precio de ejercicio y la opción vence sin valor. Sin embargo, si la acción disminuye en valor, y el dueño de la opción ejerce la put, el vendedor habrá comprado la acción a un precio más bajo (precio de ejercicio menos prima recibida) que si ese inversor la hubiera comprado cuando vendió opción. Si la acción cae por debajo del precio de equilibrio de las acciones asignadas, pueden producirse pérdidas. Estrategias avanzadas Con el conocimiento de cómo vender opciones, puede considerar la implementación de estrategias de negociación de opciones más avanzadas. Opciones de venta es crucial para una serie de otras estrategias más avanzadas, como spreads, straddles y cóndores. Más informaciónOptions Centro de negociación Tiempo real después de las horas Noticias previas al mercado Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Vender a abrir: una guía para el lado corto de las opciones de comercio En todos mis artículos anteriores sobre las opciones de comercio, los ejemplos se han basado en la compra de una opción, ya sea una opción de compra o un poner opción. En este artículo, la venta o 8220writing8221 de una opción va a ser discutido. La terminología para iniciar la compra de una opción se llama 8220buy a open8221. Esto es cierto para la compra de una llamada o un put. El lado opuesto de esta transacción es ejecutado por el vendedor de la opción como 8220sell para abrir8221 o 8220sell para cerrar8221 Como comprador de una opción, el proceso subyacente que se está discutiendo es transparente. La explicación está diseñada para ayudar a entender el proceso de ser un 8220writer8221 de un contrato de opción. Si la opción está siendo comprada se marca 8220sell to close8221, que la transacción ocurrió de un pool existente de contratos. Cómo funciona el conjunto de contratos Haga clic aquí para aprender a utilizar Bollinger Bands con un enfoque cuantificado y estructurado para aumentar sus márgenes de negociación y obtener mayores ganancias con Trading con Bollinger Bands 8211 Una guía cuantificada. Las opciones tienen la característica de ser creadas en una transacción 8220opening8221. Esto significa que se crea un contrato de opción por demanda (8221). En el momento en que un comprador parece comprar un contrato de opción, si no hay contratos disponibles en el grupo existente, un nuevo contrato es 8220 escrito 8221 por el vendedor del contrato de opción. Esta transacción se marca como 8220sell para abrir8221 por el vendedor. Esta transacción también se observará como un aumento en la 8220open interés8221 en la serie de opciones. Antes de la computadora, el contrato fue escrito a mano. De ahí el término de 8220writing8221 una opción. En la era de la computadora, la transacción y la información relevante se almacenan en una computadora, pero el término 8220writer8221 todavía se utiliza hoy. Estas operaciones de apertura se hacen miles de veces al día. La mecánica de estas transacciones son manejadas por los intercambios de opciones y todo el proceso es supervisado por la Corporación de Compensación de Opciones. En muchos casos, las opciones están escritas por profesionales de mercado de opciones conocidos como creadores de mercado. Opciones de escritura es parte del papel de los creadores de mercado en los intercambios de opciones. Estas empresas se especializan en ser los compradores y vendedores de las opciones como dicta el flujo de pedidos, y comprender todas las facetas del mercado de opciones. Esto no significa que el comerciante al por menor y el inversor no pueden participar en las opciones de escritura. De hecho, uno de los usos de las opciones para crear ingresos implica involucrarse en 8220writing8221 opciones. Hay algunos riesgos únicos involucrados en las opciones de escritura. Es importante entender los riesgos y las recompensas de tomar el 8220sell para abrir8221 lado de la transacción. (Otro término para vender o escribir una opción, por cierto, es ser la opción.) El vendedor de una opción adquiere una obligación bajo los términos del contrato de opción. En el caso de escribir una opción de compra, el escritor tiene la obligación de entregar el stock subyacente al comprador de la opción de compra si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio al vencimiento Por ejemplo, se decide vender (escribir) Mayo 125 Opción de llamada. Esto significa que la opción expirará el tercer viernes de mayo. Si el precio de mercado de las acciones de IBM es superior a 125,00 el cierre de ese viernes, entonces el vendedor de la opción está obligado a entregar las acciones a un titular de la opción el lunes por la mañana. La entrega de la acción se realiza al precio de ejercicio de 125,00 y ese es el precio que se pagará a la entrega de la acción. Este es el proceso, pero en realidad el corredor a cargo de la cuenta habrá hecho arreglos con el vendedor antes del cierre el viernes para recomprar (8220buy to close8221) la opción antes de la expiración final. Pero este es el proceso y debe ser entendido por el vendedor para eliminar las sorpresas. Let8217s asumir para el siguiente ejemplo que IBM cerró a las 128.00 el tercer viernes de mayo. La matemática de esta transacción se parece a esto Precio de Mercado de IBM8217s 128.00 El Precio de Huelga de Llamada 125.00 Valor Intrínseco de Call8217s por acción 3.00 El valor intrínseco de 3.00 de la opción es de valor para el propietario. Es el valor que está en contra del vendedor de la opción. Para siempre el centavo que IBM está sobre 125.00, la opción corta de la opción está contra el escritor. Teóricamente IBM podría seguir subiendo de precio hasta el infinito, y exponer la posición de opción corta a un riesgo ilimitado. ¿Qué sucede si IBM cerró por debajo de 125.00 el tercer viernes de mayo Se supone que IBM cerró a las 124.95 el viernes. La matemática se vería así. El precio de compra de la convocatoria 125.00 IBM8217s Precio de mercado 124.95 Call8217s Valor intrínseco por acción INITIALCONTENT.00 En este caso, la opción no tiene valor al vencimiento y el escritor no está obligado a entregar la acción. Obviamente hay maneras de ayudar a minimizar el riesgo de ser un escritor de la opción. No es el propósito de este artículo discutir cómo minimizar el riesgo, sino más bien mostrar el concepto de escritura de opciones y señalar el riesgo en los extremos. En artículos posteriores, se discutirá el concepto de escribir una opción contra las posiciones de acciones existentes para crear ingresos. También se explorarán las opciones de escritura junto con la compra de otras opciones para crear estrategias más elaboradas con riesgo definido. John Emery ha sido un comerciante profesional durante más de una década, el comercio de acciones, opciones e índices bursátiles sobre una base diaria. Un comerciante propietario anterior, Emery ha escrito numerosos artículos para TradingMarkets a lo largo de los años sobre temas que van desde el comercio básico a sus propios métodos y estrategias comerciales. Emery utiliza opciones tanto para el comercio como como una herramienta de reducción de riesgos.