Opciones Trading Strategies Near Expiry

Opciones Opciones de compra Opciones de compra Comprar una opción de compra mdashor hacer un ldquolong callrdquo trademdash es una estrategia sencilla y directa para tomar ventaja de un movimiento o tendencia al alza. También es probablemente la más básica y más popular de todas las estrategias de opción. Una vez que usted compra una opción de llamada (también llamada ldquoestablishing un positionrdquo largo), usted puede: Bull venderlo. Ejercitar su derecho a comprar las acciones al precio de ejercicio en o antes de la expiración. Deja que expire. COMO OPCIONES DE COMERCIO: Una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción (o ldquocallrdquo ella lejos de su dueño) al precio de strike de optionsrsquos por un período del tiempo determinado (hasta que sus opciones expiran y son ya no es valido). Por lo general, la razón principal para comprar una opción de compra es porque usted cree que la acción subyacente apreciará antes de la expiración a más del precio de ejercicio más la prima que pagó por la opción. El objetivo es poder dar la vuelta y vender la llamada a un precio más alto que lo que pagó por ella. La cantidad máxima que puede perder con una llamada larga es el costo inicial del comercio (la prima pagada), más comisiones, pero el potencial de aumento es ilimitado. Sin embargo, debido a que las opciones son un activo desperdiciador, el tiempo funcionará en su contra. Así que asegúrese de darse el tiempo suficiente para estar en lo cierto. Estrategias de compra de opciones: Comprar opciones de venta Los inversores de vez en cuando quieren capturar los beneficios en el lado negativo, y la compra de opciones de venta es una gran manera de hacerlo. Esta estrategia le permite capturar ganancias de un movimiento descendente de la misma manera que capta dinero en llamadas desde un movimiento ascendente. Muchas personas también utilizan esta estrategia para coberturas en las existencias que ya poseen si esperan alguna desventaja a corto plazo en las acciones. Cuando usted compra una opción de venta, le da el derecho (pero no la obligación) de vender (o ldquoputrdquo a otra persona) una acción al precio especificado durante un período de tiempo establecido (cuando sus opciones vencerán y ya no serán válidas ). Para muchos comerciantes, compra pone en acciones que creen que se dirigen a menor puede llevar menos riesgo que cortocircuitar el stock y también puede proporcionar una mayor liquidez y apalancamiento. Muchas poblaciones que se espera que disminuyan están fuertemente en cortocircuito. Debido a esto, itrsquos difícil de pedir prestado las acciones (especialmente en un corto-them base). Por otro lado, comprar un put es generalmente más fácil y doesnrsquot requieren que usted tome prestado cualquier cosa. Si la acción se mueve contra usted y las cabezas más altas, su pérdida se limita a la prima pagada si usted compra un put. Si yourquore cortar el stock, su pérdida es potencialmente ilimitado como las acciones se reúnen. Los beneficios para una opción de venta son teóricamente ilimitados hasta el valor cero si el stock subyacente pierde terreno. Opciones de estrategias de negociación: Llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son a menudo una de las estrategias de la primera opción que un inversionista intentará al comenzar con las opciones. Típicamente, el inversionista ya poseerá acciones de la acción subyacente y venderá una llamada fuera de dinero para cobrar la prima. El inversionista cobra una prima por la venta de la llamada y está protegido (o ldquocoveredrdquo) en caso de que la opción sea cancelada porque las acciones están disponibles para ser entregadas si es necesario, sin un desembolso adicional. Una razón principal de los inversores emplean esta estrategia es generar ingresos adicionales en la posición con la esperanza de que la opción vence sin valor (es decir, no se convierte en el dinero por vencimiento). En este escenario, el inversor mantiene tanto el crédito recaudado como las acciones del subyacente. Otra razón es ldquoock inrdquo algunas ganancias existentes La ganancia potencial máxima para una llamada cubierta es la diferencia entre el precio de la acción comprada y el precio de ejercicio de la llamada más cualquier crédito recaudado para vender la llamada. El mejor escenario para una llamada cubierta es para que el stock termine justo en la huelga de venta. La pérdida máxima, si la acción experimenta una zambullida hasta el cero, es el precio de compra de la huelga menos la prima de llamada recolectada. Por supuesto, si un inversionista vio sus acciones en espiral hacia cero, probablemente optaría por cerrar la posición mucho antes de esta hora. Estrategias de negociación de opciones: Puestos en efectivo garantizados Una estrategia de venta garantizada en efectivo consiste en una opción de venta, normalmente una que está fuera del dinero (es decir, el precio de ejercicio está por debajo del precio actual). La parte de ldquocash-securedrdquo es una red de seguridad para el inversor y su corredor, ya que se mantiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones en caso de cesión. Los inversores venderán a menudo los puestos y los asegurarán con efectivo cuando tienen una perspectiva moderadamente optimista sobre una acción. En lugar de comprar las acciones de forma definitiva, que venden el puesto y recoger una pequeña prima mientras ldquowaitingrdquo para que las acciones a disminuir a un punto de buy-in más sabroso. Si excluimos la posibilidad de adquirir la acción, la máxima ganancia es la prima recaudada por la venta de la put. La pérdida máxima es ilimitado hasta cero (que es la razón por la cual muchos corredores te hacen reservar dinero en efectivo con el propósito de comprar la acción si itrsquos ldquoputrdquo a usted). Breakeven para una estrategia de put corto es el precio de ejercicio de la vender poner menos la prima pagada. Estrategias de negociación de opciones: Diferenciales de crédito Los diferenciales de opciones son otra manera de que los comerciantes de opciones relativamente novatos puedan comenzar a explorar esta nueva familia de derivados. Los spreads de crédito y de débito más básicos combinan dos pujas o llamadas para obtener un crédito neto (o débito) y crear una estrategia que ofrece recompensa limitada y riesgo limitado. Existen cuatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de callos de bear y spreads de bull-put) y spreads de débito (spreads de bull call y bear spreads). Como sus nombres implican, los spreads de crédito se abren cuando el comerciante vende un spread y recolecta un crédito. Los spreads de débito se crean cuando un inversor compra un spread, pagando un débito para hacerlo. En todos los tipos de spreads a continuación, las opciones compradas / vendidas están en el mismo valor subyacente y en el mismo mes de vencimiento. Bear Call Spreads Un spread de llamada bear se compone de una llamada vendida y una llamada adicional-de-el-dinero que se compra. Debido a que la llamada vendida es más cara que la comprada, el comerciante cobra una prima inicial cuando se ejecuta el comercio y luego espera mantener algunos (si no todos) de este crédito cuando expiran las opciones. Un diferencial de llamada de oso también puede denominarse un spread de llamada corta o un spread de crédito de llamada vertical. El perfil de riesgo / retribución de la estrategia puede variar dependiendo de la cantidad de dinero de las opciones seleccionadas (si ya están fuera del dinero cuando el comercio es ejecutado o en el dinero, lo que requiere un movimiento más brusco en el subyacente ). Fuera de las opciones de dinero, naturalmente, será más barato, y por lo tanto el crédito inicial recaudado será menor. Los comerciantes aceptan esta pequeña prima a cambio de un menor riesgo, ya que las opciones fuera del dinero tienen más probabilidades de caducar sin valor. Pérdida máxima, si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de llamada larga, es la diferencia en los precios de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, si un comerciante vende una llamada de 32,50 y compra una llamada de 35, recaudando un crédito de 90 centavos, la pérdida máxima en un movimiento por encima de 35 es 1,60. El máximo beneficio potencial se limita al crédito recaudado si la acción se negocia por debajo de la huelga de llamada corta al vencimiento. Breakeven es la huelga de la compra comprada más el crédito neto recaudado (en el ejemplo anterior, 35.90). Bull Put Spreads Se trata de una estrategia moderadamente alcista a neutral para la cual el vendedor cobra prima, un crédito, al abrir el comercio. Normalmente hablando, y dependiendo de si la propagación se negocia es, en, o fuera del dinero, un vendedor de propagación de bull put quiere que la acción mantenga su nivel actual (o avance modestamente). Debido a que un crédito se recoge en el momento de la creación de los tradersquos, el escenario ideal es que ambos expiren sin valor. Para que esto suceda, la acción debe negociar por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento. A diferencia de un juego alcista más agresivo (como una llamada larga), las ganancias se limitan al crédito recaudado. Pero el riesgo también está limitado a una cantidad fija, no importa lo que suceda con el stock subyacente. La pérdida máxima es sólo la diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito inicial. Breakeven es el precio de ejercicio más bajo menos este crédito. Mientras que los comerciantes no van a recolectar 300 vueltas a través de spreads de crédito, pueden ser una manera para que los comerciantes recolecten constantemente los créditos modestos. Esto es especialmente cierto cuando los niveles de volatilidad son altos y las opciones se pueden vender por una prima razonable. Estrategias de negociación de opciones: Diferencias de Débito Diferencias de Call de Bull El diferencial de spread de toros es una estrategia moderadamente alcista para los inversores que proyectan un alza moderada (o al menos no una desventaja) en la acción subyacente. ETF o índice. El spread vertical de dos piernas combina el mismo número de llamadas largas (compradas) más cercanas al dinero y llamadas cortas (vendidas) más lejos del dinero. El inversionista paga un débito para abrir este tipo de spread. La estrategia es más conservadora que una compra de compra de larga duración directa, ya que la llamada de alta ganancia más alta ayuda a compensar tanto el costo como el riesgo de la compra de la llamada de baja huelga. Un bull call spreadrsquos máximo riesgo es simplemente el débito pagado en el momento del comercio (más comisiones). La pérdida máxima se mantiene si las acciones se cotizan por debajo de la huelga de llamadas largas, momento en el que ambas opciones caducan sin valor. Máximo beneficio potencial para un spread de llamada de toro es la diferencia entre los precios de ejercicio menos el pago de débito. Breakeven es la huelga larga más el débito pagado. Por encima de este nivel, el spread comienza a ganar dinero. Bear Put Spreads Los inversionistas emplean esta estrategia de opciones al comprar un puesto y simultáneamente vender otro put-strike más bajo, pagando un débito por la transacción. Un inversionista podría utilizar esta estrategia si espera una baja moderada en el stock subyacente, pero quiere compensar el costo de un largo put. Máxima pérdida mdash sufrido si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de put largo en el mdash de vencimiento se limita al débito pagado. El beneficio máximo potencial se limita a la diferencia entre los precios de venta vendidos y adquiridos menos esta prima (y se logra si el subyacente se comercializa al sur del corto plazo). Breakeven es la huelga de la put comprada menos el débito neto pagado. Bueno, ahora suya aprendió los conceptos básicos y puede ser picazón probar su mano en el comercio de opciones virtuales. Itrsquos tiempo para seleccionar un corredor si donrsquot ya tiene uno. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / options-trading-strategies /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCTrading opciones cerca de la caducidad El gran dilema para los comerciantes de opciones es bien conocido: opciones cerca de vencimiento cuestan menos, pero vence pronto. Las opciones con más tiempo para desarrollarse rentablemente cuestan más. Cómo equilibrar estos atributos conflictivos Opciones de negociación muy cercanas a la expiración y que contienen poco o ningún valor de tiempo podría ser la forma más poderosa de apalancamiento que puede utilizar. Aunque la expiración sucede pronto, hay algunas situaciones en las cuales las opciones a corto plazo apenas las hacen. Tres casos son los más ventajosos: 1. Llamadas largas o pone en una estrategia de negociación swing. La estrategia de opción larga es un riesgo más alto que muchos comerciantes se dan cuenta. Tres de cada opciones vence sin valor, por lo que tiene que ser un experto en tiempo para mejorar en esas probabilidades. Si usted es un comerciante swing y se basan en señales inversas (días de rango estrecho, picos de volumen, o días de reversión), o si dependen de formaciones de candelabros también indican una fuerte oportunidad para un cambio, es probable que espera tener posiciones abiertas para Sólo tres a cinco días. En la estrategia de negociación de swing, las opciones largas reducen los riesgos de cortocircuito de existencias e incluso largas. Puede utilizar largas pone en la parte superior del swing y largas llamadas en la parte inferior, reduciendo drásticamente su riesgo de mercado. Las opciones que expiran en menos de un mes proporcionan el mejor apalancamiento, ya que el deterioro del tiempo ya no es un factor. Por ejemplo, si usted está negociando swing en Yum Brands (NYSE: YUM) ha notado una disminución en un período de días. Al cierre del 3 de mayo, las acciones cayeron a 72 por acción. Si usted cree que es como para recuperarse, usted podría swing de comercio mediante la compra de una llamada de mayo 72,50 para 0,95. Como comerciante del oscilación, usted confía en un ciclo del oscilación de tres a cinco días, así que aunque este abierto expire en dos semanas, usted no necesita mucho movimiento. Si la acción fuera a aumentar a 74 por vencimiento, usted hará un beneficio. La misma razón se aplica en la parte superior de un columpio con corto plazo pone largo. 2. Posiciones cortas para mayor retorno anualizado. Cuando usted escribe llamadas cubiertas, los contratos de más largo plazo de rendir más dinero en efectivo, pero sobre una base anualizada, su rendimiento siempre es más alto escribir contratos de corto plazo más corto. (Para anualizar, dividir la prima por la huelga y luego dividir el porcentaje por el período de tenencia finalmente, multiplicar por 12 para obtener el rendimiento anualizado.) La selección de llamadas cortas a corto plazo funciona igual de bien para escrituras de relación y collares. Por ejemplo, Johnson Controls (NYSE: JCI) cerró el 3 de mayo de 2012 en 32,54. Una llamada cubierta para la expiración de mayo podría ser escrita basada en la selección de huelga. La llamada del 33 de mayo fue de 0,35, y la llamada del 32 de mayo fue de 1,13. La elección depende de si usted cree que la acción permanecerá cerca de su precio actual durante dos semanas, se levantará, o va a caer. Dada la posibilidad de ejercicio, hay una oportunidad igual de rápido descenso de la prima debido a la decadencia del tiempo, por lo que la llamada 32 podría ser cerrado, incluso con el subyacente o ligeramente en el dinero. Al precio de cierre del 3 de mayo había 0.59 de valor de tiempo restante, y esto se evaporará rápidamente durante las próximas dos semanas. 3. Spreads, straddles y sintéticos en momentos de volatilidad excepcionalmente alta. Cada vez que se abren los spreads, straddles o posiciones de acciones sintéticas, es probable que incluyan opciones de opciones cortas abiertas. Dado el descenso más rápido del tiempo hacia el final de la vida de las opciones, usted obtiene un rendimiento anualizado más alto cuando usa expiraciones más cortas, especialmente si también detecta un aumento en la volatilidad. Esto tiende a ser de muy corta duración, por lo que va corto cuando la prima son ricos a menudo produce beneficios rápidos en los cambios en la prima de la opción. La decadencia del tiempo ocurre muy rápidamente durante los últimos dos meses antes de la expiración, por lo que centrarse en posiciones cortas dentro de este rango. Recuerde, al igual que el tiempo decaimiento es un gran problema para las opciones largas, es una gran ventaja cuando se corta. Dichas posiciones combinadas están disponibles en una amplia variedad. Por ejemplo, Walt Disney (NYSE: DIS) cerró el 3 de mayo de 2012 a 43.81. Se podría abrir una posición sintética de acciones cortas con una llamada corta el 43 de mayo a 1,53 y el largo 43 de mayo costó 0,73. El crédito neto es de 0.80, un buen amortiguador en esta estrategia y dada la próxima expiración. O en las mismas circunstancias, podría crear un collar con una llamada corta (0,93) y un put largo de 43 (0,73) un crédito neto de 0,20 antes de los costos de negociación. No es realista suponer que cualquier tipo de duración o posición sea siempre positivo o negativo. Todo depende de la estrategia, el nivel de primas y sus expectativas acerca de cómo el precio de las acciones se va a mover dentro de la tendencia, o corregir después de que los cambios en una dirección demasiado rápido. Estas estrategias de opciones se basan en el tiempo, especialmente para los lados cortos de las combinaciones. La volatilidad implícita sube y baja y obtendrá la prima máxima para las posiciones cortas cuando IV es excepcionalmente alta. Por lo tanto, además de identificar las estrategias de gestión de riesgos para las acciones de su cartera, también se beneficiará de seguimiento de IV en las acciones que posee, como parte de su estrategia de opciones. Una estrategia basada en la volatilidad puede ser compleja sin ayuda, pero puede ser simple y fácil con las herramientas de seguimiento adecuadas. Para mejorar el tiempo de negociación de sus opciones, compruebe el servicio Opciones de Benzinga y Volatilidad de borde que está diseñado para ayudarle a mejorar la selección de opciones, así como la oportunidad de sus operaciones. Copia 2016 Benzinga. Benzinga no proporciona asesoramiento de inversión. Todos los derechos reservados. Cómo evitar los 10 principales errores Los comerciantes nueva opción En más de quince años en la industria de valores, he liderado más de 1.000 seminarios sobre el comercio de opciones. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción o índice subyacente, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, fuera de la opción de dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones porque theyre generalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de la huelga es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de la huelga, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no viene de vender la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para vender la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. ¿Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos consistentes en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, ¿por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de larga duración. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. ¿Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: ¿Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. Si llega a su punto muerto de pérdida, una vez más debe despejar su posición. No se exponga a un mayor riesgo por el juego que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Usted debe hacer su plan y luego seguir con él. Demasiado muchos comerciantes establecer un plan y luego, tan pronto como el comercio se coloca, lanzar el plan para seguir sus emociones. Error 4: Compromiso de su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas duplicando Ive escuchado muchos operadores de opciones dicen que nunca haría algo: nunca comprar realmente fuera de las opciones de dinero, nunca vender en las opciones de dinero Su gracioso Cómo estos absolutos parecen tonto hasta que te encuentres en un comercio que se mueve en contra de usted. Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, youre a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales, simplemente para seguir negociando la misma opción que comenzó con. Como un comerciante de acciones, youve probablemente escuchado una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si le gustaba el stock a los 80 cuando lo compró, youve conseguido amar a 50 Puede ser tentador comprar más y bajar la base de costos netos en el comercio. Sea cauteloso, sin embargo: Lo que tiene sentido para las acciones no puede volar en el mundo de las opciones. ¿Cómo se puede negociar más informado Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven igual o incluso tienen las mismas propiedades que el stock subyacente. La decadencia del tiempo, ya sea buena o mala para la posición, siempre debe ser tenida en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y usted está contemplando lo anteriormente impensable, sólo dar un paso atrás y preguntarse: ¿Es esto un movimiento Id tomó cuando primero abrió esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápidamente como cualquier posición si se profundiza. Tome una pequeña pérdida cuando le ofrece una oportunidad de evitar una catástrofe más tarde. Error 5: opciones ilíquidas de comercio En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de precios. Un mercado líquido es uno con los compradores y vendedores listos, activos en todo momento. Heres otra manera, más matemáticamente elegante de pensar en ello: Liquidez se refiere a la probabilidad de que el próximo comercio se ejecutará a un precio igual al último. Los mercados bursátiles son generalmente más líquidos que sus mercados de opciones relacionados por una razón simple: los comerciantes de valores son todos los que negocian sólo una acción, pero los comerciantes opción puede tener decenas de contratos de opción para elegir. Los comerciantes de acciones acudirán a una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los comerciantes de opciones para IBM tienen quizás seis expiraciones diferentes y una plétora de precios de huelga para elegir. Más opciones por definición significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones o opciones. El problema se arrastra con acciones más pequeñas. Tome a SuperGreenTechnologies, una compañía de energía (imaginaria) respetuosa con el medio ambiente con alguna promesa, pero con una acción que negocia una vez por semana por la cita solamente. Si la acción es este ilíquido, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente será aún más inactivo. Esto normalmente causará la propagación entre el precio de la oferta y el precio de venta de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si el spread bid-ask es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si usted compra el contrato 2.00 que es un total de 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida de 10 derecho de la pelota, sólo por la elección de una opción ilíquida con una amplia oferta-pedir propagación. ¿Cómo se puede negociar más informado Las opciones de compra ilíquidas incurren en un aumento en el costo de hacer negocios, y los costos de operación de opciones ya son más altos, en términos porcentuales, que para las acciones. No se preocupe. Heres una popular regla: si usted está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto es por lo menos igual a 40 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, para negociar un 10-lot su liquidez aceptable debe ser 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (El interés abierto es el número de contratos de opciones pendientes de un determinado precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cada día hábil). Cambie las opciones de líquidos y ahorre dinero y estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Error 6: Esperando demasiado tiempo para comprar de nuevo sus opciones cortas Este error puede ser reducido a un consejo: Siempre esté listo y dispuesto a comprar opciones cortas antes. Demasiado a menudo, los comerciantes esperarán demasiado tiempo para comprar de nuevo las opciones que han vendido. Hay un millón de razones por las que: No desea pagar la comisión que está apostando el contrato va a expirar sin valor youre con la esperanza de eke sólo un poco más de beneficios del comercio. ¿Cómo puede negociar más informado? Si su opción corta se sale del dinero y puede comprar de nuevo para tomar el riesgo de la mesa de manera rentable, a continuación, hacerlo. No sea barato. Por ejemplo, ¿qué pasa si usted vendió una opción de 1,00 y su ahora vale 20 centavos Usted wouldnt vender una opción de 20 centavos para empezar, porque simplemente wouldnt vale la pena. Del mismo modo, no debe pensar que vale la pena para exprimir los últimos centavos de este comercio. Heres una buena regla de oro: si puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, usted debe considerar la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, es una certeza virtual: uno de estos días, una opción corta le morderá de nuevo porque esperó demasiado tiempo. Error 7: Incumplimiento de las fechas de ganancias o dividendos de pago en su estrategia de opciones Paga para mantener un registro de las fechas de ganancias y dividendos de su acción subyacente. Por ejemplo, si youve vendido llamadas y theres un dividendo que se acerca, aumenta la probabilidad que usted puede ser asignado temprano. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo sea grande. Eso es porque los propietarios de opciones no tienen derecho a un dividendo. Con el fin de recogerlo, el operador de la opción tiene que ejercer la opción y comprar el stock subyacente. Como verás en el Error 8, la asignación temprana es una amenaza aleatoria, difícil de controlar para todos los operadores de opciones. Impender los dividendos son uno de los pocos factores que puede identificar y evitar para reducir sus posibilidades de ser asignado. La temporada de ganancias suele hacer que los contratos de opciones sean más caros, tanto para las puestas como para las llamadas. Una vez más, piense en ello en términos reales. Las opciones pueden funcionar como contratos de protección que pueden utilizarse para cubrir el riesgo en otras posiciones. Por ejemplo, si usted vive en la Florida, cuando será más caro para comprar seguro de propietarios Definitivamente, cuando el meteorólogo predice un huracán está llegando a su manera. El mismo principio está en el trabajo con el comercio de opciones durante la temporada de ganancias. Las noticias pendientes pueden producir la volatilidad en un precio de las existencias como un huracán de la elaboración de la cerveza dirigido derecho para su casa. Si desea comerciar específicamente durante la temporada de ganancias, eso está bien. Sólo entrar con una conciencia de la volatilidad añadida y las probables primas de opciones aumentadas. Si youd rather steer clear, podría ser más prudente negociar opciones después de que los efectos de un anuncio de ganancias ya han sido absorbidos en el mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Evite vender contratos de opciones con dividendos pendientes, a menos que esté dispuesto a aceptar un mayor riesgo de cesión. Usted debe saber la fecha ex-dividendo. Negociación durante la temporada de ganancias significa que encontrará una mayor volatilidad con la acción subyacente y generalmente paga un precio inflacionado por la opción. Si está planeando comprar una opción durante la temporada de ganancias, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un spread (consulte el Error 2 para obtener más información sobre los spreads). Si está comprando una opción que está inflada en el precio, por lo menos la venta youre opción es probable que se infla también. Error 8: No saber qué hacer si se le asigna temprano Lo primero es lo primero: Si vende opciones, recuerde ocasionalmente que puede ser asignado. Un montón de nuevas opciones de los comerciantes nunca pensar en la asignación como una posibilidad hasta que realmente les sucede. Puede ser chocante si havent factorizado en la asignación, especialmente si youre que ejecuta una estrategia multi-pierna como spreads largos o cortos. Por ejemplo, ¿qué pasa si se está ejecutando una extensión de llamadas largas y la opción de mayor huelga corta se asigna Principiante comerciantes podrían entrar en pánico y el ejercicio de la opción de menor huelga de largo para entregar la acción. Pero eso probablemente no es la mejor decisión. Su generalmente mejor vender la opción larga en el mercado abierto, captura la prima del tiempo restante junto con el valor inherente de las opciones, y utiliza los ingresos hacia la compra de la acción. Entonces usted puede entregar la acción al poseedor de la opción en el precio de huelga más alto. La asignación temprana es uno de esos eventos verdaderamente emocionales, a menudo irracionales del mercado. Theres a menudo no rima o razón para cuando sucede. A veces sólo sucede, incluso cuando el mercado está señalando que su una maniobra de menos de brillante. Por lo general sólo tiene sentido para ejercer su llamada temprano si un dividendo está pendiente. Pero es más complicado que eso, porque los seres humanos no siempre se comportan racionalmente. Cómo puede negociar más informado La mejor defensa contra la asignación temprana es simplemente factorizarla en su pensamiento temprano. De lo contrario, puede hacer que usted tome decisiones defensivas en el momento que son menos que lógicas. A veces ayuda a considerar la psicología del mercado. Por ejemplo, que es más sensato ejercer temprano: un poner o una llamada Ejercer un puesto, o un derecho a vender acciones, significa que el comerciante va a vender las acciones y obtener dinero en efectivo. La pregunta es siempre, ¿Quieres tu dinero ahora o al vencimiento? A veces, la gente quiere dinero en efectivo ahora en lugar de dinero en efectivo más tarde. Eso significa que las put son generalmente más susceptibles al ejercicio temprano que las llamadas, a menos que la acción esté pagando un dividendo. El ejercicio de una llamada significa que el comerciante tiene que estar dispuesto a gastar dinero en efectivo ahora para comprar las acciones, más tarde en el juego. Por lo general su naturaleza humana a esperar y gastar ese dinero en efectivo más tarde. Sin embargo, si una acción está aumentando los comerciantes menos calificados podrían tirar el gatillo temprano, no darse cuenta theyre dejando una prima de tiempo en la mesa. Es por eso que la asignación temprana puede ser impredecible. Error 9: Legging en los oficios de propagación No pierna en si desea intercambiar una propagación. Si usted compra una llamada, por ejemplo, y luego tratar de tiempo la venta de otra llamada, con la esperanza de exprimir un poco más alto precio de la segunda pierna, a menudo, el mercado downtick y no será capaz de retirar su propagación. Ahora youre pegado con una llamada larga y ninguna estrategia a actuar encendido. Sonido familiar Los comerciantes más experimentados opciones han sido quemados por este escenario, también, y aprendió de la manera difícil. Comercio de un spread como un solo comercio. No tome en el riesgo adicional del mercado innecesariamente. ¿Cómo puede negociar más informado Use TradeKings propagación de la pantalla de negociación para asegurarse de que ambas piernas de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo. No ejecutaremos su propagación a menos que podamos alcanzar el débito neto o el crédito que usted está mirando para establecer. Es una manera más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar riesgos adicionales. Error 10: No utilizar opciones de índice para transacciones neutrales Las acciones individuales pueden ser bastante volátiles. Por ejemplo, si hay novedades importantes imprevistas en una empresa en particular, podría muy bien rock el stock durante unos días. Por otra parte, incluso la agitación seria en una compañía importante que sea parte del SP 500 probablemente no haría que el índice fluctuara mucho. ¿Cuál es la moraleja de la historia? Las opciones de negociación que se basan en índices pueden protegerse parcialmente de los enormes movimientos que las únicas noticias pueden crear para las acciones individuales. Considere las operaciones neutrales en grandes índices, y puede minimizar el impacto incierto de las noticias del mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Considere las estrategias de negociación que serán rentables si el mercado permanece inmóvil, como los diferenciales de corto plazo (también denominados diferenciales de crédito) en los índices. Los movimientos súbitos de acciones basados ​​en noticias tienden a ser rápidos y dramáticos, ya menudo las acciones luego se negocian en una nueva meseta por un tiempo. Los movimientos del índice son diferentes: menos dramáticos y menos probables impactados por un solo desarrollo en los medios. Como una extensión larga, una extensión corta también se compone de dos posiciones con diversos precios de huelga. Pero en este caso la opción más cara se vende y la opción más barata se compra. Una vez más, ambas piernas tienen el mismo valor subyacente, la misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y ambos son ambos puestos o ambas llamadas. Los efectos de la decadencia del tiempo son algo reducidos ya que una opción se compra mientras que el otro se vende. Una diferencia clave entre los spreads largos y los spreads cortos es que los spreads cortos se construyen tradicionalmente no sólo para ser rentables en relación con la dirección, sino incluso cuando el subyacente sigue siendo el mismo. Así, los diferenciales de llamadas cortas son neutrales a bajistas y los diferenciales de corto plazo son neutrales a alcistas. Un ejemplo de un spread de crédito put usado con un índice sería vender el 100 strike put y comprar el 95 strike puesto cuando el índice es alrededor de 110. Si el índice sigue igual o aumenta, ambas opciones permanecerían fuera de - el-dinero (OTM) y vence sin valor. Esto daría como resultado el máximo beneficio para el comercio, limitado al crédito restante después de vender y comprar cada huelga. En este caso, vamos a estimar que el crédito sea de 2 por contrato. La pérdida máxima potencial también se limita a la diferencia entre las huelgas menos el crédito recibido por la propagación. Por lo tanto, el riesgo potencial de redes a 3 por contrato (100 95 2). Por último, recuerde que los spreads involucran más de una opción de comercio, y por lo tanto incurren en más de una comisión. Tener esto en cuenta al tomar sus decisiones comerciales. Consiga 1.000 en la Comisión de Libre Comercio de hoy Comisiones gratis cuando financie una nueva cuenta con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos de comisión por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiar la nueva cuenta. El crédito de comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos incluyendo cambios en las tasas de interés, calidad de crédito, valuaciones de mercado, liquidez, pagos anticipados, reembolsos anticipados, eventos corporativos, ramificaciones de impuestos y otros factores. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. 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